1948年，查尔斯·拉扎勒斯(Charles Lazarus)抓住二战后的婴儿潮的机会在华盛顿开设了第一家婴儿家具店，1957年，查尔斯·拉扎勒斯开设了第一家玩具大卖场，取名Toys “R” Us，名字正是用“Toys”加上拉扎勒斯姓氏命名的。“R”之所以被反过来些是因为西方的小孩在学习写“R”的时候经常会反过来写，拉扎罗斯把这一童真注入了自己的公司的品牌之中。

　　公司成立初期，玩具反斗城作为破坏力极强的“品类杀手”脱颖而出，百货商店的玩具部门和小型精品店最终被迫出局，因为它们无法提供价格适中而且品种丰富的玩具。玩具反斗城以具有吸引力的价格，选择种类多以及品质上乘为目标的营销策略非常成功，公司在美国玩具零售市场的份额不断攀升，于1995年达到22%，位居首位。

　　发展至今，玩具反斗城已经成为全球最大的专业玩具零售商，全球1,500多家玩具反斗城连锁店出售玩具、电子游戏和户外运动玩具，其中包括美国的689家玩具店，以及美国以外的526家玩具店(包括特许经营连锁店)，148家小鬼反斗城（Kid “R”Us）童装店，178家宝宝反斗城（Babies “R” Us ）婴儿用品店和43家Imaginarium店。 　

　　2006年11月中旬在上海开张其在内地的第一家玩具店，该店将以旗舰店的形式开设于上海浦东正大广场内，销售玩具超过7000种，将成为中国内地最大的玩具店。